퇴직연금계좌를 DC형으로 전환하게 될 경우 기업에서 운용하던 것을 개인이 운용해야 하며 투자 수익률을 높이기 위해서는 퇴직연금포트폴리오 전략을 잘짜고 수익률을 높일 수 있는 투자를 진행을 해야 하는데 가장 많이 운용하고 있는 TDF에 대해서 알아보고
선택할 수 있는 기준을 확인해서 잃지 않고 수익율을 극대화 할 수 있어야 하겠습니다.
TDF 선택 기준
첫번째, TDF의 펀드 자금 규모를 확인한다.
1.확인내용
- TDF의 자산배분 전략이 제대로 작동하기 위해서는 펀드 자금 규모가 어느정도 되어야 한다.
2.선택방법
- 금융사 홈페이지에서 TDF를 순자산 규모 순으로 나열하여 자금 규모 일정 이상 여부 확인
- 펀드 설정액이 50억원이 넘지 못하는 상품은 투자에서 제외
두번째, 수익률의 성과비교는 5년 이상 장기 수익률로 확인한다.
1.확인내용
- 수익률은 펀드 투자 시 참고해야할 중요한 지표이며, 적어도 5년 이상의 장기 수익률로 상품을 비교한다.
2.선택방법
- TDF의 수익률을 비교할 때는 기간을 최소 5년 이상으로 두고 비교
- 다른 TDF와 수익률을 비교하려면 목표 시점이 같은 상품끼리 비교
- 장기 수익률을 비교할 때는 여러 기간별 수익률을 함께 확인
세번째, 투자설명서의 변동성 지표도 확인한다.
1.확인내용
- TDF의 성과를 평가할 때는 수익률과 함께 변동성도 고려해야 한다.
(변동성이 높으면 펀드를 장기적으로 운용하기 어려움)
2.선택방법
- 금융회사 홈페이지에 공시된 TDF별 투자설명서에서 운용실적을 기재한 부분을 보고 변동성 수치 확인
- 수익률을 변동성으로 나눈 지표로 수익률과 변동성을 함께 평가해 펀드 성과를 측정하는 방법을 확인 (사프비율)
- 일반적으로 TDF의 변동성은 목표 시점이 현재 시점보다 멀어질수록 더 커지는지 확인
(TDF2050과 TDF2045를 비교했을 때 수익률 또는변동성이 TDF2050이 높아야 한다)
네번째, 수익률이 덜 하락하고 빨리 회복하는지 확인한다.
1.확인내용
- 시장이 폭락하는 극단적인 상황에서 TDF가 다른상품대비 상대적으로 얼마나 버티고 얼마나 빨리 전고점까지 회복하는지 확인
2.선택방법
- 펀드의 손실 방어 및 회복능력은 각각 MDD(Maximum DrawDown) 와 전고점 회복 기간을 측정해 확인
- 운용사 홈페이지에서는 TDF의 기준가격 추이가 그래프로 공개되어 있어서 확인가능
다섯째, 같은 환헷지 전략을 구사하는 TDF끼리 비교한다.
1.확인내용
- 펀드는 해외 자산을 편입할 때 원화를 달러로 환전해야 하기 때문에 환율의 영향을 받게 되고, 해외 자산을 편입 했을 당시보다 환율이 떨어지면 원화로 계산한 자산 가치는 낮아집니다.
2.선택방법
- 환율 변동 영향을 차단하려면 환헤지를 해야 한다.
(국제 거래를 할 때 환율이 변동하더라도 자산 가치에 영향이 가지 않도록 환율을 사전에 확정하는 계약)
- TDF의 환헤지 전략은 크게 두 가지로 나뉜다. 펀드내의 자산에 대해 일률적으로 환헤지를 하거나 또는 안 하는 TDF가 있다.
환율 변동은 TDF의 수익률과 변동성에도 영향을 미치기 때문에 환헤지를 하는 TDF와 하지 않는 TDF를 같은 선상에서 비교하지 않는다.
지금까지 TDF에 투자할 때 점검해야할 다섯가지 포인트에 대해서 알아보았는데 선정할 때 최소한 이정도는 꼼꼼하게 확인하고 선정해야 할 필요성이 있다.
출처: 미래에셋투자와연금센터